記者 方麗
2022年開年市場震蕩大跌，在這一關鍵時刻，基金公司集體“出手”――掀起了大額自購活動，用真金白金體現出對后市的信心。
中國基金報記者根據基金公告不完全統(tǒng)計顯示，自1月27日以來兩周時間左右，已有31家基金公司宣布自購，合計金額已經超過18億元。后續(xù)可能還有基金公司加入這一行列，數據可能還會增長。
這是歷史上一波較為猛烈的“自購潮”，若算是今年以來全部的基金自購行為，今年以來基金自購金額已經超過23億元。與此同時，多家基金公司表示，多因素引發(fā)了今年市場震蕩行業(yè)，但是長期中國經濟穩(wěn)健向好的發(fā)展趨勢未變，市場大跌正孕育著“布局機遇”。
兩周超30家公司宣布自購
虎年春節(jié)前后，基金行業(yè)關注的焦點事件之一，正是多家公募巨頭和基金經理出巨資自購旗下基金，公募基金自購潮涌現。
在春節(jié)前，1月27日就有易方達、廣發(fā)、匯添富、富國、南方、嘉實等巨頭宣布自購，引發(fā)全行業(yè)自發(fā)自購，春節(jié)之后更是陸續(xù)有鵬華、中銀、長城等基金公司宣布自購。在宣布之后，不少基金公司表示，愿意和投資者共同面對市場波動，堅持長期投資。
中國基金報記者根據目前公告不完全統(tǒng)計顯示，在春節(jié)前后大概兩周時間內，發(fā)力自購的公募基金數量已經達到31家，自購總金額為18.7億元，平均單家基金公司自購金額超過6000萬元。
從基金自購的情況看，匯添富基金自購金額最多，達到2億元，暫列行業(yè)第一，而匯添富自購方向是MSCI中國A50ETF；睿遠、易方達、工銀瑞信、中銀基金都超過了1個億，自購金額位居行業(yè)前列。博時、廣發(fā)、招商、華商基金都是自購8000萬元，也居于行業(yè)靠前位置。
從持有期限看，睿遠基金承諾鎖定期最久，表示持有時間不少于3年，其中固有資金申購部分持有時間不少于5年。另外，南方、中歐、前海開源基金承諾持有期限均不少于3年，其他多數公司則選擇至少持有1年。
值得一提的是，目前自購對象主要是偏股混合型基金，不少基金公司還宣布自購對象。如中銀基金宣布，對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展充滿信心，近期已運用固有資金投資于旗下權益類基金總計1億元，主要布局了中銀新財富靈活配置混合、中銀民豐回報混合、中銀新經濟靈活配置、中銀高質量發(fā)展機遇混合。
華商基金也宣布，自1月28日起30個交易日內以固有資金申購公司旗下公募基金，合計出資將不低于8000萬元申購華商新趨勢優(yōu)選、華商研究精選、華商萬眾創(chuàng)新、華商智能生活、華商新常態(tài)、華商改革創(chuàng)新、華商新量化、華商穩(wěn)健雙利。長城基金也宣布，以不低于2000萬元固有資金申購長城基金旗下長城量化小盤股票、長城智能產業(yè)、長城環(huán)保等基金。
此外，不少基金公司表示，秉承價值投資、長期投資理念，鼓勵高級管理人員、基金經理以及全體員工積極申購/認購旗下股票型、混合型公募基金，并長期持有。
今年以來自購超23億
創(chuàng)出歷史小高潮
最近兩周自購達到18.7億元，若疊加今年年初5.15億元的自購金額，今年以來自購總金額超過23億元，屬于歷史上較為猛烈的“自購潮”。
不僅如此，不少基金經理也參與了此次自購行為。如2月11日，南方基金發(fā)布公告稱，南方新興產業(yè)混合的擬任基金經理羅安安出資100萬元認購南方新興產業(yè)混合基金；南方寶?；旌闲妥C券投資基金的擬任基金經理孫魯閩出資100萬元認購南方寶裕混合基金。
而從今年以來，李曉星、陸彬、國曉雯、杜猛等多位明星基金經理及所在公司投研團隊、高管人員、普通員工等紛紛自掏腰包認購公司旗下新發(fā)基金。
從歷史情況看，基金公司拿出“真金白銀”去自購，彰顯投資信心，給市場傳遞出看好后市的信號。
從基金行業(yè)歷史來看，出現兩次力度較大的“自購潮”，一次是2015年6月份大跌之后，管理層和各路機構均積極出招，基金公司也參與其中，當時7月初合計有62家基金公司動用22.32億元申購或者認購自家偏股型基金。
另一次出現在2020年新冠疫情發(fā)生之后，當時2月底3月初有41家基金公司集體行動，申購自家權益基金，合計自購資金量達到26億元。
對比來看，此次自購的量級也差不多，屬于歷史上較為猛烈的“自購潮”。業(yè)內人士表示，開年以來市場持續(xù)調整和投資者情緒低迷是本輪自購潮的大背景。在新基金發(fā)行不達預期時，基金公司和基金經理希望通過自購的方式來彰顯對市場及自身投管能力的信心，以給投資者傳達積極信號、提振市場情緒。
不過，自購基金的行為在很大程度上表達了基金管理人與投資者共擔風險、共享利益的決心。但這僅僅是基金管理人的態(tài)度和意愿，不能代表其投管能力的好壞。
中金公司(45.060, -0.28, -0.62%)的研報顯示，從歷史來看，基金公司自購規(guī)模峰值多數發(fā)生在A股下跌區(qū)間，近年來自購基金類型轉向股票型基金。2021 年四季度，基金公司凈申購季度規(guī)模達到11.58 億元，突破歷史新高。此外，自2015 年以來，基金公司凈自購規(guī)模（股票型+混合型）階段性峰值發(fā)生在2015 年三季度、2018 年一季度、2020 年一季度及2021 年一季度，與A股下跌區(qū)間相對應。
投資者應當把“自購”當成一種獨立行為來看待，不能作為購買基金時的重要參考指標，在選擇產品上還是要遵循自身的投資邏輯，多方面考察基金管理人的投管能力。
公募基金看好“跌出來的機會”
多家公募機構及人士表示，在“穩(wěn)增長”政策的支持下，“政策底”已經明確，“情緒底”有望加速到來，投資者不妨關注近期“跌出來的投資機會”。
信達澳銀此前表示，近期的調整是市場短期非理性情緒的集中宣泄，預計今年A股市場大幅下行的可能性不大，大概率延續(xù)震蕩態(tài)勢，應積極把握結構性的投資機會。我們始終看好中國經濟未來的長期發(fā)展及其帶來的巨大投資機遇，市場波折中往往孕育著投資機遇，我們應積極擁抱A股優(yōu)秀上市企業(yè)，共享中國經濟發(fā)展紅利。
此外，對待2022年的投資，信達澳銀表示，需要進一步專注細分行業(yè)挖掘，無需對市場整體過度擔憂，應珍惜2800點以下的創(chuàng)業(yè)板及3400點以下的上證指數，前期跌幅較深的行業(yè)具備短期反彈內在動力，建議耐心持有。在投資布局上，可關注以下三大方面：一是交運、旅游、養(yǎng)殖、地產鏈等超跌行業(yè)；二是“碳中和”領域的綠電、新能源、風電、光伏等賽道，這些板塊的長期發(fā)展邏輯沒有改變；三是環(huán)保、建筑等逆周期板塊，其業(yè)績增長確定性將會在今年有更為充分的體現。
此前景順長城投研團隊表示，市場經歷近期大幅回調后，目前A股性價比已明顯改善，結構性高估值問題也有所緩解，市場在估值層面有望逐步獲得支撐。在政策相對友好背景下，投資者無需過度悲觀，市場短期急速回調為投資者帶來較好的布局時點。方向上，短期“穩(wěn)增長”風格或將持續(xù)，伴隨著經濟數據企穩(wěn)、政策細則持續(xù)出臺，相關的板塊可能仍然會有階段性超額收益，而成長風格回調后也可關注部分優(yōu)質個股被錯殺或低位布局的投資機會。
還有一位投資總監(jiān)表示，市場經過調整后，對未來不悲觀，因為目前賽道標的調整已基本完成，泡沫已很小；同時，過去2-3年也屬于結構性牛市，還有很多有投資價值的股票；而且，雖然全球面臨流動性收緊的局面，但我國央行此前的政策更具前瞻性，貨幣政策還有寬松的空間，是相對有利的。
此外，另一位投資人士認為，基于國內流動性相對2021年有所好轉和國內經濟基本面相對全球來講更為健康、也更有潛力，這兩個條件會使得市場整體在資金端保持流入的狀態(tài)，因此全年來看國內市場在估值端繼續(xù)收縮的可能性是比較小的，所以全年來看業(yè)績增速依然會成為市場的最強線索；所以對于2022年的市場，機會依然是大于風險的。