中證1000股指期貨和期權(quán)交易相關(guān)合約將于本周五正式掛牌交易。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中證1000股指期貨和期權(quán)豐富了投資者的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，從中長(zhǎng)期看，利好優(yōu)質(zhì)小盤股。
具體到合約條款，中證1000股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)200元，以當(dāng)前中證1000指數(shù)約7000點(diǎn)計(jì)算，合約面值約為140萬(wàn)元，與現(xiàn)有已上市三個(gè)股指期貨產(chǎn)品合約規(guī)模相當(dāng)。
中證1000股指期權(quán)合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)100元，以當(dāng)前中證1000指數(shù)約7000點(diǎn)計(jì)算，合約面值約為70萬(wàn)元，略高于滬深300股指期權(quán)（約45萬(wàn)元）。
中證1000股指期貨合約的報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)。最小變動(dòng)價(jià)位設(shè)計(jì)為0.2點(diǎn)。合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。交易時(shí)間為9：30-11：30和13：00-15：00。漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%，到期月份合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)為合約價(jià)值的8%。
值得一提的是，匯添富基金、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、易方達(dá)基金均有1只中證1000ETF即將于本周五開售。
富國(guó)基金表示，富國(guó)中證1000ETF采用完全復(fù)制法，緊密跟蹤中證1000指數(shù)。未來(lái)將在深交所上市，借ETF工具的便利性，為投資者布局高成長(zhǎng)的小市值公司，分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)，提供更高效的投資工具。
目前國(guó)內(nèi)主要寬基指數(shù)中，上證50、滬深300、中證500均有股指期貨等衍生品上市，對(duì)應(yīng)的指數(shù)分別代表超大盤、大盤、中盤規(guī)模風(fēng)格，中證1000衍生品的順利推出將有效填補(bǔ)市場(chǎng)小盤股衍生品的空缺。
從中證1000指數(shù)行業(yè)市值占比來(lái)看，以醫(yī)藥、電力設(shè)備、化工、電子等成長(zhǎng)性較強(qiáng)的細(xì)分領(lǐng)域?yàn)橹鳎皻舛日純?yōu)。從標(biāo)的成分市值來(lái)看，中證1000指數(shù)個(gè)股平均市值為120億，近九成的成分股市值低于200億，具有較為純正的小盤股特征。
從海外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)看，對(duì)比美國(guó)小盤指數(shù)（羅素2000）和大盤指數(shù)（羅素1000）以及經(jīng)典指數(shù)標(biāo)普500的表現(xiàn)看，小盤股指數(shù)羅素2000的長(zhǎng)期收益更高，整體收益彈性更強(qiáng)
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，中證1000股指期貨和期權(quán)交易的獲批，將對(duì)中證1000指數(shù)產(chǎn)生積極影響。中證1000指數(shù)今年至今下跌逾13%，跌幅高于滬指，與滬深300基本趨同。
根據(jù)粵開證券研究，歷次股指期貨和期權(quán)衍生品推出后，對(duì)應(yīng)的股指ETF基金整體規(guī)模會(huì)有明顯的增加，不僅基金份額提升明顯，基金數(shù)量也會(huì)有顯著的增加。
對(duì)此，東北證券(6.840, 0.00, 0.00%)首席策略分析師鄧?yán)娭赋?，“股指期貨的推出?duì)于市場(chǎng)趨勢(shì)的影響更多是起到放大器和催化的作用，經(jīng)濟(jì)基本面與市場(chǎng)情緒是決定因素。在經(jīng)濟(jì)基本面與情緒的修復(fù)預(yù)期較為強(qiáng)烈，后續(xù)企業(yè)盈利有望迎來(lái)改善的背景下，預(yù)計(jì)中證1000指數(shù)仍將以震蕩上行的趨勢(shì)為主?！?/p>
粵開證券策略分析師陳夢(mèng)潔分析稱，以中證1000為代表的小盤股“雙創(chuàng)”和“專精特新”含量都顯著優(yōu)于大盤指數(shù)和中盤指數(shù)，有望成為培育優(yōu)秀企業(yè)的搖籃，分享公司快速成長(zhǎng)期紅利，具備更強(qiáng)的業(yè)績(jī)彈性，布局價(jià)值凸顯。
匯添富基金相關(guān)人士表示，“中證1000指數(shù)期貨及期權(quán)落地后，投資策略更加豐富，也有利于持續(xù)增強(qiáng)相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品的流動(dòng)性。過(guò)去幾年A股風(fēng)格整體偏向大中盤，中證1000指數(shù)在當(dāng)前市場(chǎng)上具有一定的稀缺性。同時(shí)，中證1000指數(shù)估值已經(jīng)處于歷史較低位置，當(dāng)前或是布局良機(jī)?！?/p>